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亚联财董事长张炳煌:小贷最终“落脚”消费金融

时间 : 2013-07-05     来源: 第一财经日报

经过了几年爆发式的增长,中国的小贷行业已经粗具规模。然而,随着银行业务的“下沉”和小贷行业竞争的加剧,过去小贷公司以类银行信贷为主的业务模式正遭遇挑战,市场空间不断收窄。

 

面对发展的“十字路口”,中国的小贷行业将何去何从?在监管政策迟迟未“松绑”的情况下,小贷公司如何应对即将到来的行业重整与洗牌?

 

带着以上问题,《第一财经日报》记者近日专访了香港亚洲联合财务有限公司董事总经理及行政总裁、亚联财小额贷款有限公司(下称“亚联财”)董事长张炳煌。被业内人士尊称为“个人信贷之父”的他亲历了香港小额信贷市场三十多年的发展。

 

在他看来,随着金融体系的日渐完善和充分竞争,多层次的市场分工落定,小贷行业最终的落脚点在于消费金融。当内地的小贷市场发展成熟后,消费金融在小贷行业业务总量中的占比将达到六至七成。

 

最终“落脚”消费金融

 

第一财经日报:内地的小贷公司从2005年开始试点至今不过七八年时间,而在香港,小贷行业已经有数十年的历史了。对比香港和内地,这两个小额信贷市场各自的发展特点是什么?

 

张炳煌:现在香港定义的小额信贷业务基本都是指无抵押、无担保的信用贷款,这也是我1977年从日本到香港以后最早开始尝试的。当时,香港的金融市场已经非常发达,银行业的竞争也很充分。

 

因此,即便是几十万额度的贷款业务,也有金融机构可以覆盖。在这样的情况下,如果小贷公司也做有抵押、有担保的贷款业务,显然是没有任何市场空间和优势可言的。

 

小贷行业要想发展必然要找到属于自己的市场空间,只有去做其他金融机构还未涉及到的领域。我们以个人信用来取代以物抵押,向市民提供小额贷款。当时的决定相当大胆,因为风险很高。不过当时香港经济飙升,也给我们带来发展的机会。

 

经过了这几十年的发展,香港的小额信贷市场已经发展得非常成熟,几乎百分之百都是无抵押无担保模式,单笔贷款低至数千元。但随着市场日趋饱和,小额贷款的增长很快碰到了“天花板”,面临增长的压力。

 

因为小额信贷,尤其是消费类贷款的还款期限都很短,周转快意味着要保持持续的增长和一定的规模就比较困难。所以发展到后期,香港的小贷公司为了做大公司规模、保持业务增速,也会涉及一些有抵押、有担保的中小企业贷款业务。

 

而内地的情况则截然相反,目前全国6000多家小贷公司大都是从有抵押、有担保的业务模式开始,目标客群则以小微企业为主,平均贷款额度都在百万元以上。而直到最近才有一些公司开始尝试无抵押、无担保的信用贷款业务。

 

日报:从香港市场的历史经验来看,你认为内地小贷行业发展的终极方向应该是什么?距离这个目标还需要多长时间?

 

张炳煌:刚才提到内地和香港小额信贷市场发展的不同,这一方面与内地金融体系的发展状况有关,另一方面是因为内地很多小额贷款可能“出身”地下钱庄,根深蒂固的观念就是一定要有东西抵押才能做业务。

 

最初,由于内地的金融体系还不够完善,银行还没有覆盖到小微企业的市场,这就为小贷公司提供了发展空间。但如今随着商业银行业务不断“下沉”,小贷行业竞争日益激烈,小贷公司只能进一步“往下走”。那就是无抵押、无担保的消费金融。

 

事实上,相比香港,日本小额信贷市场的发展又要更早一些。当上世纪70年代香港刚开始做时,无抵押、无担保的消费贷款在日本已经发展得非常成熟了。所以纵观这两个市场的发展历程便可以发现,小贷公司的终极市场在消费金融领域。

 

要达到这样一个相对成熟的状态,内地的小贷市场还需要大约十年的时间。

 

当小贷市场发展成熟后,个人消费金融应该能占到小贷市场份额的六至七成,贷款利率也会逐渐降低。因为到时候,不仅要面临同业竞争,还有银行等其他金融机构的竞争。

 

人才质量决定发展速度

 

日报:如你所说,内地小贷行业正面临着某种变化和重整。那么未来,亚联财在中国市场的战略和布局是否也会有所调整?

 

张炳煌:我一直很看好内地的小额信贷市场,市场空间非常大。就亚联财集团内部来讲,按照这个发展速度,内地的业务很快就会超过香港。在三、四年后,内地将是亚联财最大的市场。

 

接下来,亚联财还会继续搭建这个覆盖全国的网络,而具体的进度除了要考虑政策方面的影响,更关键的因素在于是否有足够多合格的人才。

 

现在,内地的小额贷款公司如雨后春笋一样,数量上大量增加。经过几年的发展,已逐步与银行等其他金融机构形成一定的多层次信贷市场,但小额贷款方面的专才还非常稀缺,尤其是本地化的人才更少之又少。内地消费贷款才刚刚起步,我们需要大量的前端营销人员和专业贷款队伍。

 

日报:对于目前国内小贷行业的发展,你有什么建议?

 

张炳煌:从政策层面来讲,内地要促进小贷行业的发展,对杠杆比例、单一股东的持股比例,以及经营区域等限制一定要放开。现在全国6000多家小贷公司参差不齐,当市场放开并充分竞争后,自然就会优胜劣汰、重新洗牌。

 

小贷行业在香港监管较少反而发展得更好,是因为香港是自由市场、充分竞争的市场。香港只对小贷公司的利息和催收有限制,出现问题就是刑事案件,但国内没有相关的法律监管,只是管理办法。

 

从小贷公司的发展来讲,目前内地很多小贷公司做的并不是真正的小额信贷业务,是因为银行没有积极拓展业务,小贷公司才有生存空间。但随着商业银行业务的不断“下沉”,这种局面很快将改变。

 

要应对这种市场和行业的重整,小贷公司必须自上而下地改变。过去那种粗放的经营模式已经难以为继,未来要想在真正“小而分散”的信贷市场占据一席之地,小贷公司在风控能力、IT系统、人员素质等各个方面都要做好准备。

 

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